Ce inseamna ESG

ESG este un acronim din ce in ce mai des intalnit in lumea afacerilor si investitiilor. El reprezinta un set de criterii de mediu, sociale si de guvernanta care sunt folosite pentru a evalua cat de sustenabila si responsabila este o afacere sau o investitie. Aceste criterii ajuta investitorii sa evalueze nu doar potentialul financiar al unei companii, ci si impactul ei asupra societatii si mediului. In contextul cresterii preocuparilor pentru dezvoltarea durabila, ESG a devenit un factor central in procesul decizional al investitorilor. In acest articol vom explora in detaliu ce inseamna ESG, cum functioneaza, si de ce este important pentru companii si investitori.

Criteriile de Mediu (Environmental)

Criteriile de mediu din cadrul ESG se concentreaza pe modul in care o companie isi gestioneaza impactul asupra mediului. Aceste criterii sunt in special relevante in contextul crizei climatice globale si a preocuparilor crescande pentru sustenabilitate. Evaluarea unei companii prin prisma criteriilor de mediu poate include o varietate de factori:

• Emisiile de gaze cu efect de sera: Acestea sunt masurate pentru a intelege impactul companiei asupra incalzirii globale. Global Reporting Initiative (GRI) ofera linii directoare pentru raportarea acestor emisii.
• Utilizarea resurselor: Cum foloseste compania resursele naturale, cum ar fi apa si energia, si ce masuri ia pentru a le conserva.
• Gestionarea deseurilor: Programele de reciclare si reducerea deseurilor sunt esentiale pentru a evalua responsabilitatea de mediu a unei companii.
• Impactul asupra biodiversitatii: Este important de evaluat cum operatiunile unei companii afecteaza ecosistemele locale si biodiversitatea.
• Politici de sustenabilitate: Strategiile si politicile de mediu ale companiei sunt examinate pentru a intelege angajamentul ei fata de sustenabilitate.

Un raport din 2021 al Forumului Economic Mondial a aratat ca aproximativ 82% dintre investitori considera ca riscurile de mediu sunt acum mai importante ca niciodata. Aceasta reflecta un trend global catre o mai mare responsabilitate ecologica in afaceri.

Criteriile Sociale (Social)

Criteriile sociale din cadrul ESG evalueaza relatiile unei companii cu angajatii, furnizorii, clientii si comunitatile in care opereaza. Aceste criterii iau in considerare modul in care o companie gestioneaza aspectele sociale critice care pot afecta reputatia si succesul pe termen lung. Evaluarea sociala include factori precum:

• Drepturile angajatilor: Politicile privind drepturile omului, conditiile de munca si egalitatea de sanse sunt analizate in detaliu.
• Sanatatea si siguranta la locul de munca: Masurile luate pentru a proteja angajatii de accidente si boli profesionale sunt esentiale pentru evaluarea sociala.
• Implicarea in comunitate: Programele de responsabilitate sociala corporativa si impactul pozitiv asupra comunitatilor locale sunt factori cheie.
• Diversitatea si incluziunea: Progresul in crearea unui loc de munca divers si incluziv este un indicator important al responsabilitatii sociale.
• Relatiile cu clientii: Modul in care compania abordeaza satisfactia clientilor si trateaza plangerile acestora este crucial pentru reputatia sa.

Potrivit unui raport al UN Global Compact, companiile care au adoptat practici sociale responsabile au cunoscut o crestere cu 20% a satisfactiei angajatilor si o reducere semnificativa a fluctuatiei personalului.

Criteriile de Guvernanta (Governance)

Guvernanta corporativa este o componenta esentiala a ESG, concentrandu-se pe structura si practiciile de conducere ale unei companii. Evaluarea guvernantei implica analiza modului in care este condusa si controlata o companie si cum sunt luate deciziile critice. Elemente cheie ale guvernantei includ:

• Structura consiliului de administratie: Compozitia si diversitatea consiliului, precum si indepenta membrilor acestuia sunt factori cruciali.
• Etica si transparenta: Practicile etice, precum si transparenta in raportarea financiara si in alte comunicari publice sunt analizate in detaliu.
• Compensatiile executive: Structura pachetelor de compensatii pentru conducerea executiva si alinierea lor cu performanta companiei.
• Gestionarea riscurilor: Capacitatea companiei de a identifica si gestiona riscurile este esentiala pentru evaluarea guvernantei.
• Drepturile actionarilor: Modul in care sunt protejate drepturile actionarilor si cum sunt luate in considerare opiniile acestora.

Un studiu realizat de International Corporate Governance Network a aratat ca companiile cu bune practici de guvernanta au performante financiare mai bune in comparatie cu cele cu guvernanta slaba, demonstrand importanta acestei componente pentru succesul pe termen lung.

Importanta ESG pentru Investitori

ESG a devenit un instrument esential pentru investitori atunci cand evalueaza potentialul unei companii de a genera randamente pe termen lung. Investitorii folosesc criteriile ESG pentru a identifica riscurile si oportunitatile care nu sunt evidente din analiza financiara traditionala. Importanta ESG pentru investitori poate fi explicata prin mai multe aspecte:

• Reducerea riscurilor: Investitiile care iau in considerare factori ESG tind sa aiba profile de risc mai scazute, deoarece companiile responsabile sunt mai bine pregatite sa gestioneze riscurile de mediu, sociale si de guvernanta.
• Performanta financiara imbunatatita: Studiile au aratat ca companiile cu scoruri ESG bune tind sa aiba performante financiare superioare pe termen lung.
• Conformitatea cu reglementarile: Investitorii pot evita sanctiunile si reputatia negativa prin investitii in companii care respecta reglementarile ESG.
• Atragerea investitorilor institutionali: Fondurile de pensii si alti investitori institutionali mari prefera din ce in ce mai mult sa investeasca in companii cu practici ESG solide.
• Reputatia si brandul: Investitiile ESG pot imbunatati reputatia unei companii si pot atrage clienti si parteneri de afaceri care valorizeaza sustenabilitatea.

Un raport al Carbon Disclosure Project a constatat ca 57% dintre investitori considera ca riscurile climatice sunt un factor critic in deciziile lor de investitii.

ESG si Reglementarile Internationale

In ultimii ani, au fost introduse tot mai multe reglementari internationale menite sa promoveze practici de afaceri sustenabile. Aceste reglementari sunt esentiale pentru a incuraja companiile sa adopte standarde inalte de mediu, sociale si de guvernanta. In acest context, cateva dintre cele mai importante reglementari internationale sunt:

• Acordul de la Paris: Acest acord international asupra schimbarilor climatice impune tarilor semnatare sa reduca emisiile de carbon si sa limiteze incalzirea globala la sub 2 grade Celsius.
• Directiva UE privind raportarea non-financiara: Companiile mari din Uniunea Europeana sunt obligate sa raporteze informatii privind impactul lor social si de mediu.
• Principiile pentru Investitii Responsabile (PRI): O initiativa sustinuta de ONU care incurajeaza investitorii institutionali sa integreze consideratiile ESG in deciziile lor de investitii.
• Convenția de la Rotterdam: Un tratat international care reglementeaza utilizarea unor substante chimice periculoase si protejeaza sanatatea umana si mediul.
• Directiva privind energia regenerabila a UE: Aceasta directiva stabileste obiective pentru cresterea utilizarii surselor de energie regenerabila in Europa.

Conform unui raport al Agentiei Internationale pentru Energie Regenerabila (IRENA), energiile regenerabile ar putea reprezenta pana la 86% din capacitatea globala de energie pana in 2050, daca reglementarile si investitiile in acest sector sunt intensificate.

Impactul ESG asupra Companiilor

Implementarea criteriilor ESG nu este doar benefica pentru investitori, ci are un impact semnificativ si asupra companiilor. Prin adoptarea practicilor de afaceri sustenabile, companiile pot obtine o serie de avantaje competitive care le pot ajuta sa prospere pe termen lung. Impactul ESG asupra companiilor include:

• Cresterea eficientei operationale: Prin optimizarea consumului de resurse si reducerea deseurilor, companiile pot reduce costurile de operare si imbunatati profitabilitatea.
• Accesul la capital: Companiile care adopta practici ESG au un acces mai usor la capital, intrucat investitorii sunt mai dispusi sa finanteze afaceri responsabile.
• Atragerea si retinerea talentelor: Angajatii sunt din ce in ce mai atrasi de locurile de munca care promoveaza valorile de sustenabilitate si responsabilitate sociala.
• Reducerea riscurilor legale si de reglementare: Companiile conforme cu reglementarile ESG sunt mai putin susceptibile de a se confrunta cu probleme legale si sanctiuni.
• Imbunatatirea reputatiei: O companie cu o buna reputatie ESG poate atrage clienti si parteneri de afaceri, consolidandu-si pozitia pe piata.

Potrivit unui studiu realizat de McKinsey & Company, companiile care integreaza ESG in strategiile lor au sanse mai mari sa devina lideri de piata si sa obtina o crestere durabila.

Viitorul ESG

Pe masura ce provocarile legate de mediu si sustenabilitate devin tot mai urgente, ESG este de asteptat sa joace un rol din ce in ce mai important in economia globala. Viitorul ESG va fi marcat de cateva tendinte notabile:

• Cresterea cererii pentru informatii ESG: Investitorii, consumatorii si alte parti interesate vor solicita tot mai multe informatii detaliate despre performanta ESG a companiilor.
• Inovatii tehnologice pentru sustenabilitate: Tehnologiile emergente, cum ar fi inteligenta artificiala si blockchain, vor facilita colectarea si analiza datelor ESG.
• Integrarea ESG in reglementarile financiare: Autoritatile de reglementare vor continua sa includa cerinte ESG in cadrul normativ pentru a proteja investitorii si a promova practici sustenabile.
• Parteneriatele public-private: Colaborarile intre guverne, companii si organizatii non-guvernamentale vor fi esentiale pentru a atinge obiectivele globale de dezvoltare durabila.
• Evolutia standardelor ESG: Standardele si cadrele de raportare ESG vor continua sa evolueze, oferind un ghid mai clar si coerent pentru companii si investitori.

Conform unui raport al Global Sustainable Investment Alliance, activele gestionate conform principiilor ESG au atins 35,3 trilioane de dolari in 2020, reprezentand aproximativ o treime din totalul activelor gestionate la nivel global. Aceasta cifra este asteptata sa creasca pe masura ce ESG devine o parte integranta a deciziilor de investitii si strategie de afaceri.